服務熱線400-0883-668

關注我們 i

研究資訊RESEARCH INFORMATION

當前位置: 首頁 > 研究資訊 > 每日交易參考 > 【交易參考】9.21:德國8月PPI再創史上最大漲幅,瑞典加息100基點

【交易參考】9.21:德國8月PPI再創史上最大漲幅,瑞典加息100基點



工業品

【銅】周二晚滬銅主力22010合約下跌0.08%報62430元/噸。昨夜CME銅期貨下跌0.41%?,F貨方面,周二我的有色網1#電解銅上?,F貨報價均價為63330元/噸,下跌165。消息方面,LME銅庫存上升至自8月以來最多,達3075噸。行業方面,近期智利和秘魯兩大主要銅供應國產量下滑,智利全球最大銅礦因安全問題進行罷工,印尼禁止原銅出口。據分析,雖然受限電疫情等因素影響,8月中國電解銅產量出現增加。本周受現貨市場緊張和臺風影響,進口銅清關緩慢;另外部分冶煉廠因為疫情,粗銅緊張等問題生產不順暢,湖北冶煉廠推遲投產,加重了市場對供應的擔憂。隨著金九銀十的消費旺季到來,消費整體景氣度小幅回升,尤其表現在風光電投資及新能源汽車產銷上。盡管1-8月份房地產開發投資同比下降7.4%,不過國內需求環比好轉,且政策托底力度不斷加大,穩增長仍是主旋律,旺季仍可期。操作上建議多單注意減倉,本周滬銅參考運行區間61000-64500元/噸。(黃忠夏,從業資格號:F0285615,投資咨詢從業證書號:Z0010771)

 

【鋁】周二晚滬鋁主力合約2210下跌0.80%報18570元/噸。昨夜倫鋁橫盤震蕩?,F貨方面,周二無錫電解鋁報價18670元/噸,下跌90。消息方面,據硯山縣自然資源局消息,云南凱隆新材料有限公司擬建30萬噸鋁制品加工項目,項目目前處于項目修建性詳細規劃公示階段。行業方面,供應端減產預期較強,三季度歐洲地區將持續減產,同時國內云南地區進入枯水季后面臨減產壓力。消費端目前暫未顯現出明顯的旺季特征,關注后續保交付政策的落地情況。短期鋁價偏強運行概率較大,本周關注周四美聯儲加息情況及其影響。操作上建議多單注意減倉,中短期AL2210參考支撐位18000。(黃忠夏,從業資格號:F0285615,投資咨詢從業證書號:Z0010771)

 

【原油】周二晚原油先揚后抑。API庫存方面:截至至9月16日當周,原油庫存+103.5萬桶,預期+232.1萬桶,前值+603.5萬桶;汽油庫存+322.5萬桶,精煉油庫存+153.8萬桶。消息面沙特阿美CEO抨擊了“不切實際”的能源轉型計劃,呼吁達成新的全球能源共識,包括加大化石燃料投資。美國能源部表示將從戰略石油儲備釋放1000萬桶原油以供11月份交付,是3月份提出的向市場提供1.8億桶石油計劃的一部分,目前的釋放量已經累計達到1.55億桶。原油短線并無過多驅動,趨勢依舊偏弱,關注國際原油左側支撐情況。留意本周美聯儲議息決議。操作上穩健型可暫觀望等待會議落地,激進型仍可對SC遠月合約逢高做空為,也可適當持有虛值看漲期權做保護。(黃桂仁,從業資格號:F3032275,投資咨詢從業證書號:Z0014527)

 

PVC】周二晚盤面延續小幅走低。昨日現貨市場價格小幅下調,華東主流價報6420左右。從基本面來看,上游開工維持回升態勢,但總體供應壓力不大。需求方面提升不明顯,地產數據依舊疲軟,繼續關注金九銀十傳統旺季需求表現。社會庫存仍繼續走高處于僅幾年最高位,去庫壓力較大。成本驅動看電石價格偏弱運行,外采電石法企業依舊虧損較高。PVC短線依舊偏弱,但趨勢整體還處在震蕩過程,主要運行區間關注6000-6500,在未有效突破前,區間上下沿高拋低吸震蕩思路對待。(黃桂仁,從業資格號:F3032275,投資咨詢從業證書號:Z0014527)

 

【橡膠】ru2301周二晚回調,收13040元/噸。1-5價差235元/噸。昨日山東老全乳膠現貨11950元/噸(+100),現貨基差依然為負數而且走弱,上期所ru倉單26.234萬噸。目前宏觀氛圍膠著,國外高通脹緊縮,國內疫情影響經濟承壓,全球衰退預期仍然很強。但國內政策方面持續加力穩經濟,邊際有望改善。產業方面供應由于產地降雨短期受限,中期處于季節性增產期,原料價格雖然不高但仍存在不錯的利潤。庫存中性,交易所庫存處于累庫季節,青島庫存窄幅波動。需求端占比最大的全鋼胎受前期配套透支和地產低迷影響,半鋼胎受乘用車購置稅減免和汽車下鄉等穩增長措施利好邊際改善,但受市場飽和等因素影響效果有限??傮w而言,下方空間不大,上行有待政策效力以及天氣炒作,操作上,少量買入看跌期權持有。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢從業證書號:Z0000088)

 

【液化氣】PG2211周二晚震蕩整理,收5436元/噸。近日現貨局部下跌,華南廣石化出廠5548(-0),山東5700,華東5400。上游方面,原油晚間承壓,受美元強勢和需求擔憂影響,暫未進一步破位。市場擔憂需求,美元強力緊縮和歐洲能源問題帶來衰退壓力;供應方面當前OPEC方面閑置產能有限,而且OPEC+聯盟合作依然緊密,市場庫存低,基差強。LPG產業方面,目前處于淡旺季轉換時期,但經濟活力持續受疫情影響;PDH利潤仍然處于深度負值區間。操作上,暫時依托LPG5300-5400的技術支撐偏多操作,留意原油進一步的走勢。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢從業證書號:Z0000088)

 

【螺紋鋼】周二晚01合約窄幅震蕩,收盤3669跌0.57%。9月20日全國25個主要城市HRB400螺紋鋼報價多數穩中偏弱,上海3930跌20,廣州4260穩,天津4070穩;Mysteel調研全國237家貿易商建材日成交量為15.83萬噸,環比上一日減少2.34萬噸。昨日現貨成交有所回落,整體成交一般,低價交投為主,市場價格呈小幅偏弱調整;近期宏觀壓力令市場情緒轉向悲觀,市場對旺季消費增加信心不足,產業供需矛盾上升對鋼價帶來壓制,預計短期鋼價延續震蕩走勢,繼續觀察需求改善情況。操作上,多單謹慎持有,參考止損3650。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【玻璃】周二晚01合約震蕩偏弱,收盤1480跌1.07%。20日全國均價1656元/噸,環比上一交易日跌5。昨日現貨市場多數維持穩定,局部地區下調價格以緩解庫存壓力。目前現貨市場產銷一般,企業庫存仍在累庫,但近期供應有所下降,而保交樓政策正持續發力,市場對進入消費旺季的需求預期仍在,短期盤面繼續震蕩運行,預計下行空間有限。操作上,參考1430-1550區間交易。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【鐵礦石】周二晚鐵礦石主力合約低開,收695,跌2.11%。美聯儲激進加息100BP的預期抬頭,中美經濟周期錯配,低利率下不斷刺激國內經濟,但房地產投資下行一直都是拉動黑色的絆腳石。鋼聯數據上顯示,鐵水小增至238萬噸,螺紋產量穩定在307萬噸,廠內庫存225萬噸。鋼廠復產如火如荼進行中,但要真正要拉動,還需要超出預期的增量,才能凸顯緊缺感。操作上來看,螺紋廠內相對低位,有一絲利多空間,可在節前逢低短線做多,待到國慶與會議之間的窗口期后再擇機入場。預計短期震蕩偏強運行,節前短線做多可700上下可擇機買入。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【煤焦】周二晚雙焦寬幅震蕩運行,焦煤收2017.5,跌1.3%,焦炭收2688.5,跌0.19%。蒙煤沙河驛自提價2080(+80),呂梁準一2460。俄烏持續發酵,海外煤價高位,國內有跟漲預期,重大會議臨近,安監、政策力度加大勢在必行,屆時預計供應偏緊,疊加秋冬采暖季到來動力煤保供擔憂再次擾動下,吃掉不少進口運力,焦煤供應也隨之變化,煤價整體有一定上升預期。整體焦煤市場熱度高漲,詢盤增多,成交量小幅上升。鋼廠利潤受到成材價格萎靡和焦炭現貨相對高位的雙重壓制下,對焦炭進行首輪提降100元/噸后,二輪提降阻力大,或影響焦炭生產積極性,目前焦企尚未有減產跡象,仍保持高位運行。目前從庫存來看,鋼廠采購焦炭的進度小幅抬升,但仍處于低位,焦企產量已經基本恢復至此前水平,且采購焦煤意愿增加。預計雙焦仍維持震蕩運行。操作上,激進者節前可逢低做多,焦煤參考買入區間2000-2030,長期看除非需求遠超預期,否則仍是長線看空。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【鋅】周二晚滬鋅2211漲0.04%報24150元/噸?,F貨方面,據我的有色網,上海市場鋅錠0# 報25220元/噸,佛山市場鋅錠0# 報24965元/噸。能源危機與美聯儲加息周期雙方交織下鋅價處于震蕩走勢,市場情緒趨于謹慎。國內目前四川、湖南地區用電已恢復正常,云南地區開始限電但并未對鋅煉廠有影響,預計9月總體供應環比增加;下游消費端企業在中秋節后被隨之到來的“金九銀十”消費旺季慢慢拉動需求。庫存方面,滬鋅及社會庫存仍有持續下降趨勢,倫鋅庫存維持低位。海外天然氣價格“水漲船高”疊加消費旺季的到來,操作上建議多單輕倉繼續持有,ZN2211合約參考支撐位23500元/噸。穩健投資者可購買虛值期權進行保護。(蔣琴,從業資格號:F3027808,投資咨詢號:Z0014038)

 

【甲醇】周二晚,MA301震蕩反彈,跌0.52%,收2672,江蘇太倉現貨價格為2710。甲醇當前供需面較好,但目前甲醇價格較高,且下游虧損嚴重,走勢較弱,對甲醇形成拖累,另外,9月下半月甲醇產量與開工率回升或將較大,進一步上漲的壓力較大。操作上,逢高偏空操作,壓力位2750。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢資格號:Z0000088)


【聚烯烴】周二晚,震蕩反彈,l2301漲0.15%,收8045,pp2301漲0.08%,收7896。當前需求數據目前仍不樂觀,國外加息抑通脹,對需求回升形成壓制,存產能釋放壓力,產量與開工率略回升,庫存有所抬頭,但聚烴烯裝置檢修量繼續回落的空間不大,供應端變化不大,成本上存支撐,另外,隨著旺季的到來,下游需求好轉,去庫趨勢尚沒被打破,整體基本面偏中性,關注產量回與需求恢復情況。受宏觀轉弱拖累,聚烯烴短期或高位震蕩為主。操作上,區間內偏多操作,參考區間(7800,8200)。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢資格號:Z0000088)

 

農產品  

【白糖】周二晚鄭糖2301收盤上漲0.18%報5593元/噸。昨夜ICE原糖上漲2.38%?,F貨方面,周二廣西湘桂集團一級新糖廠倉車板報價5630-5670元/噸,維持穩定。英茂集團昆明新糖報價5640元/噸,維持穩定;英茂大理新糖報價5610元/噸,維持穩定。消息方面,印度乙醇產能躍升至92.3億升/年。行業方面,10月我國將進入新榨季,內蒙古甜菜糖產區已經提前至9月15日開榨,其余產區也預計較去年同期普遍提前。當前國慶節節日備貨旺季基本結束,過后市場消費比較淡。好在新糖大量上市要等待12月下旬,12月份之前全國整體新糖供應壓力暫時不大。結合當前配額外進口依然大幅虧損,國內制糖成本依然高企,預計年底前國內白糖價格在主產區成本區仍有較強支撐。操作上建議中線多單持有或減倉,短線多單注意減倉或止盈。本周鄭糖2301參考運行區間為5500-5650元/噸。(黃忠夏,從業資格號:F0285615,投資咨詢從業證書號:Z0010771)

 

【雞蛋】周二雞蛋主力合約窄幅整理,收盤價報4294元/500千克,漲跌幅-0.46%?,F貨方面,今日北京主流蛋價報5.11元/斤,較昨日持平,產區低價蛋報4.50元/斤,高價區報5.20元/斤。目前新開產蛋雞數量減少,養殖戶淘雞意向偏強,節后加速淘汰,蛋價存欄低位運行,供應壓力依舊不大。01合約多空分歧較大,雖同樣屬于“節后合約”,但成本附近支撐較強,春節旺季預期下,或震蕩走高,短線多單可輕倉持有,下方支撐位參考4100,壓力位4400。(蔣琴,從業資格號:F3027808,投資咨詢號:Z0014038)

  

【生豬】周二生豬主力合約增倉下探,收盤價報22745元/噸,漲跌幅-2.80%?,F貨方面,今日全國生豬均價報24.07元/公斤,較昨日上漲0.03元/公斤。為增加節日市場供應,發改委同有關部門投放了兩批中央豬肉儲備,近日還將投放第三批儲備,并指導各地加大力度同步投放地方豬肉儲備。根據已投放數量和后期投放計劃,預計9月份國家和各地合計投放豬肉儲備20萬噸左右,單月投放數量達到歷史最高水平,投放價格低于市場價格。國家放儲和宏觀調控的消息持續發酵,疊加市場需求不及預期,豬價上方空間受限。關注01合約下方22500一線支撐,壓力位23500。(蔣琴,從業資格號:F3027808,投資咨詢資格號:Z0014038)

 

【油脂】周二晚國內油脂窄幅震蕩。豆油2301收漲0.64%,報9100元/噸;棕櫚油2301收跌0.03%,報7642元/噸;菜油2301收漲0.45%,報10234元/噸?,F貨方面,昨日廣東一級豆油現貨基差報價+940。外盤方面,昨晚CBOT豆油窄幅震蕩,馬來西亞窄幅震蕩。8月MPOB報告超預期累庫,報告利空。9月馬棕出口數據較好,其中對中國出口大增。印尼持續去庫,出口稅豁免延長至10月底,對馬棕出口形成擠壓。9月USDA報告利多影響,預計油脂價格或寬幅震蕩,建議棕櫚油1月壓力位參考7950。(鄧丹,從業資格號: F0300922,投資咨詢從業證書號:Z0011401)

 

【飼料】周二晚國內飼料窄幅震蕩。豆粕2301收漲0.27%,報4019元/噸;菜粕2301收跌0.46%,報3045元/噸。外盤方面,昨晚CBOT美豆震蕩偏強?,F貨方面,昨日東莞油廠豆粕現貨基差報價+1030元/噸。9月USDA報告預估美國2022/2023年度大豆單產為50.5蒲式耳/英畝,大幅低于市場預期,報告利多。市場普遍預期南美豆新作將大幅擴種,全球大豆供應長期趨向寬松。預計豆粕或寬幅震蕩為主,豆粕01支撐位參考3850。(鄧丹,從業資格號: F0300922,投資咨詢從業證書號:Z0011401)

 

 

 

 

 

 

 

 

免責聲明

研究員以勤勉的職業態度,獨立、客觀地出具本報告。本報告僅反映研究員的不同設想、見解及分析方法,本報告所載的全部內容僅作參考之用。我們謹慎相信本報告中的資料及其來源在發布之時是可靠的,但并不保證所載信息的準確性、可靠性、時效性以及完整性。報告所載資料、意見及推測僅反映研究人員于發出本報告當日的判斷,可隨時更改且不予通告。

本報告的內容不構成對任何人的投資建議,不構成對相關期貨品種的最終買賣依據。投資者須獨立承擔投資風險。華聯期貨有限公司不對任何人因使用本報告及所載材料而造成的損失承擔任何責任。

本報告版權歸華聯期貨所有,未經華聯期貨書面授權,任何人不得對本報告進行任何形式的發布、復制。如引用、刊發,需注明出處為“華聯期貨”,且不得對本報告進行有悖原意的刪節和修改。

 

一本清日本在线视频精品