服務熱線400-0883-668

關注我們 i

研究資訊RESEARCH INFORMATION

當前位置: 首頁 > 研究資訊 > 每日交易參考 > 【交易參考】9.23:外圍掀起加息潮,局勢混亂經濟影響深遠

【交易參考】9.23:外圍掀起加息潮,局勢混亂經濟影響深遠



金融期貨

【股指】周四大盤短線震蕩整理。期指走勢分化,其中IM主力合約上漲0.36%;IC主力合約下跌0.18%;IF主力合約下跌0.68%;IH主力合約下跌0.75%。海外緊縮、中美摩擦、疫情等影響,國內經濟承壓,市場信心受挫。8月中旬以來大盤出現震蕩回落,特別是上周最后二個交易日出現加速下跌,并跌破前期低點,技術上呈現弱勢。大盤股指數經過一年半的調整后,估值已處于歷史低位,收益風險比例較高,后續值得關注。短期技術弱勢,等待企穩。操作上短期建議輕倉謹慎操作,對于上證50指數戰略性建倉策略不變,供參考。(段福林,從業資格號: F3048935,投資咨詢從業證書號:Z0015600)

 

工業品

【銅】周四滬銅主力2211合約上漲0.32%報62070元/噸。昨夜倫銅小幅上漲?,F貨方面,周四我的有色網1#電解銅上?,F貨報價均價為63165元/噸,上漲30。消息方面,世界金屬統計局(WBMS)周三公布的最新報告數據顯示,2022年1-7月全球銅市供應短缺49萬噸,2021年全年為供應短缺28.3萬噸。行業方面,美聯儲如期加息75個基點,符合市場預期?;久嫔?,LME庫存低位震蕩,上期所庫存上升,上期所庫存去化或將告一段落,對銅價的支撐可能減弱。供給端,秘魯礦業協會表示,抗議活動將危及30%的銅產量。需求端,全球經濟增速放緩的趨勢下,下游需求也將受到一定抑制。短期商品市場整體走強,對銅價有提振。操作上建議多單減倉后持有,近期滬銅參考運行區間61000-64500元/噸。(黃忠夏,從業資格號:F0285615,投資咨詢從業證書號:Z0010771)

 

【鋁】周四滬鋁主力合約2211上漲0.81%報18695元/噸。昨夜倫鋁小幅反彈?,F貨方面,周四無錫電解鋁報價18650元/噸,上漲120。消息方面,世界金屬統計局(WBMS )公布的最新報告數據顯示 ,2022年1-7月全球原鋁市場供應短缺91.6萬噸。行業方面,9月美聯儲議息會議結果是75BP,由于美聯儲的鷹派態度,高利率對有色的壓制較大。俄烏沖突對于鋁而言影響主要在供給端,但供應鏈方面的影響市場在年初早已有所預期,預計對價格影響有限。近期俄鋁已出現滯銷,甚至已經在考慮向LME直接交割,當然未來交易所是否會對俄鋁進行限制也有待觀察。此外,天然氣供給擔憂或走強,從而在電力成本方面對鋁價形成支撐。操作上建議多單減倉后持有,中短期AL2211參考支撐位18000。(黃忠夏,從業資格號:F0285615,投資咨詢從業證書號:Z0010771)

 

【原油】周四晚原油再度沖高回落,國際原油收較長上影線??死锬妨謱m表示普京與沙特王儲進行了通話,討論兩國之間的協調以確保全球石油市場的穩定。尼日利亞石油部長表示,如果原油價格跌破當前水平,歐佩克將“被迫”進一步減產。宏觀面繼美聯儲宣布大幅加息后,其他多國也跟進加息。美元指數盤中短線回調后再度走強。國際原油趨勢依舊偏弱,暫關注左側低點支撐。操作上投資者可以繼續關注SC遠月逢高做空為主,也可買入持有虛值看漲期權做保護。(黃桂仁,從業資格號:F3032275,投資咨詢從業證書號:Z0014527)

 

PVC】周四晚盤面沖高回落,昨日現貨市場價格企穩,華東主流價報6320左右。從基本面來看,上游開工維持回升態勢,但總體供應壓力不大。需求方面提升不明顯,地產數據依舊疲軟,繼續關注金九銀十傳統旺季需求表現。社會庫存仍繼續走高處于僅幾年最高位,去庫壓力較大。成本驅動看電石價格偏弱運行,外采電石法企業依舊虧損較高。本周主力合約再次在六千一線附近企穩反彈,但趨勢整體還處在震蕩過程,在未有效破位前,繼續參考6000-6500區間波段操作為主。(黃桂仁,從業資格號:F3032275,投資咨詢從業證書號:Z0014527)

 

【鋅】周四晚滬鋅2211漲0.84%報24500元/噸?,F貨方面,據我的有色網,上海市場鋅錠0# 報25030元/噸,佛山市場鋅錠0# 報24755元/噸。凌晨美聯儲加息75個基點,點陣圖顯示下月可能再次激進加息。在能源危機與美聯儲加息周期交織作用下鋅價震蕩走勢,市場情緒趨于謹慎。9月鋅精礦平均加工費抬升,預計9月總體供應環比增加;下游消費端企業在中秋節后被隨之到來的“金九銀十”消費旺季慢慢拉動需求。庫存方面,滬鋅及社會庫存仍有持續下降趨勢,倫鋅庫存維持低位。海外天然氣價格“水漲船高”疊加消費旺季的到來,操作上仍建議多單繼續持有,ZN2211合約參考支撐位23700元/噸。穩健投資者可購買虛值期權進行保護。(蔣琴,從業資格號:F3027808,投資咨詢號:Z0014038)

 

【煤焦】周四晚雙焦震蕩偏強運行,焦煤收2112.5,漲2.35%,焦炭收2762.5,漲1.49%。蒙煤沙河驛自提價2265(+35),呂梁準一2460。俄烏持續發酵,海外煤價高位,國內有跟漲預期,重大會議臨近,安監、政策力度加大勢在必行,屆時預計供應偏緊,疊加秋冬采暖季到來動力煤保供擔憂再次擾動下,吃掉不少進口運力,焦煤供應也隨之變化,煤價整體有一定上升預期。整體焦煤市場熱度高漲,詢盤增多,成交量小幅上升。鋼廠利潤受到成材價格萎靡和焦炭現貨相對高位的雙重壓制下,對焦炭進行首輪提降100元/噸后,二輪提降阻力大,或影響焦炭生產積極性,目前焦企尚未有減產跡象,仍保持高位運行。目前從庫存來看,鋼廠采購焦炭的進度小幅抬升,但仍處于低位,焦企產量已經基本恢復至此前水平,且采購焦煤意愿增加。預計雙焦仍維持震蕩運行。操作上,激進者節前可逢低做多,焦煤參考買入區間2000-2030,長期看除非需求遠超預期,否則仍是長線看空。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【鐵礦石】周四晚鐵礦石主力合約持續回調,收721,漲1.62%。美儲加息75BP靴子落地,對鐵礦的沖擊有限,此前熱炒的100BP預期早已在早期兌現了較為充分的交易,此番75BP的加息反而造成一波小幅回調。鋼聯數據,螺紋產量309.75萬噸(+2.67),表需319.8萬噸(+30.72),鋼廠復產如火如荼進行中,但要真正要拉動,還需要超出預期的增量,才能凸顯緊缺感。操作上來看,螺紋廠內相對低位,有一絲利多空間,可在節前逢低短線做多,待到國慶與會議之間的窗口期后再擇機入場。預計短期震蕩偏強運行,節前短線做多可700上下可擇機買入。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【螺紋鋼】周四晚01合約高開震蕩,收盤3765漲1,26%。9月22日全國25個主要城市HRB400螺紋鋼報價穩中有漲,上海3940漲30,廣州4310漲70,天津4070漲10;Mysteel調研全國237家貿易商建材日成交量為24.03萬噸,環比上一日增加7.09萬噸。昨日期螺走高帶動現貨走強,市場交投氛圍轉好,全天成交有明顯增量。隨著美國加息落地,宏觀利空壓力釋放,而本周產存數據環比改善,產量略有增加,但總庫存下降,表需再度回升至320萬噸左右,供需矛盾緩解對市場帶來提振作用,另外市場炒作10月份限產以及節前補庫,預計鋼價呈現偏強震蕩。操作上,暫時觀望,激進者可回調短多。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【玻璃】周四晚01合約高開震蕩,收盤1517漲1.4%。22日全國均價1657元/噸,環比上一交易日穩。目前現貨市場產銷一般,企業庫存仍在累庫,但近期供應有所下降,而保交樓政策正持續發力,市場對進入消費旺季的需求預期仍在,短期盤面繼續震蕩運行,預計下行空間有限。操作上,參考1430-1550區間交易。(孫偉濤,從業資格號:F0276620,投資咨詢從業證書號:Z0014688)

 

【橡膠】ru2301周四晚高位窄幅震蕩,收13220元/噸。1-5價差235元/噸。昨日山東老全乳膠現貨12000元/噸(+150),現貨基差依然為負數而且走弱,上期所ru倉單26.180萬噸。目前宏觀氛圍膠著,國外高通脹緊縮,國內疫情影響經濟承壓,全球衰退預期仍然很強。但國內政策方面持續加力穩經濟,邊際有望改善。產業方面供應由于產地降雨短期受限,中期處于季節性增產期,原料價格雖然不高但仍存在不錯的利潤。庫存中性,交易所庫存處于累庫季節,青島庫存窄幅波動。需求端占比最大的全鋼胎受前期配套透支和地產低迷影響,半鋼胎受乘用車購置稅減免和汽車下鄉等穩增長措施利好邊際改善,但受市場飽和等因素影響效果有限??傮w而言,下方空間不大,上行有待政策效力以及天氣炒作,操作上,少量買入看跌期權持有。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢從業證書號:Z0000088)

 

【液化氣】PG2211周四晚繼續回踩,進一步回調,收5195元/噸。昨日現貨局部下跌,華南廣石化出廠5498(-0),山東5530,華東5350。上游方面,美元十分強勢,美聯儲加息落地后期仍將大幅加息,保持高壓態勢,原油晚間沖高回落暫時仍保持在去年高點上方。俄羅斯總統對特別軍事行動“部分動員”,地緣風險支撐油價。供應方面OPEC+聯盟合作依然緊密,有挺價意愿;市場庫存低,基差強。利空方面,市場擔憂需求,美元強力緊縮和歐洲能源問題帶來衰退壓力。LPG產業方面,目前處于淡旺季轉換時期,但經濟活力持續受疫情影響;PDH利潤仍然處于深度負值區間。操作上,技術走弱,逢高偏空思路,留意原油進一步的走勢。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢從業證書號:Z0000088)

 

【甲醇】周四晚,MA301震蕩走勢,漲0.7%,收2735,江蘇太倉現貨價格為2790。甲醇當前供需面較好,港口庫存持續下降,基差較強,但目前下游虧損嚴重,對甲醇有拖累,另外,9月下半月甲醇產量與開工率回升或將較大,2750上方的壓力較大。操作上,區間操作,參考區間(2650,2800)。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢資格號:Z0000088)

 

【聚烯烴】周四晚,震蕩走勢,l2301漲0.64%,收8119,pp2301漲0.83%,收7993。當前需求數據目前仍不樂觀,國外加息抑通脹,對需求回升形成壓制,存產能釋放壓力,產量與開工率略回升,庫存有所抬頭,但聚烴烯裝置檢修量繼續回落的空間不大,供應端變化不大,成本上存支撐,另外,隨著旺季的到來,下游需求好轉,去庫趨勢尚沒被打破,整體基本面偏中性,關注產量回與需求恢復情況。宏觀情緒有所好轉,聚烯烴短期或高位震蕩為主。操作上,區間內偏多操作,參考區間(7800,8200)。(黎照鋒,從業資格號:F0210135,投資咨詢資格號:Z0000088)

 

農產品  

【白糖】周四鄭糖2301收盤上漲0.18%報5644元/噸。昨夜ICE原糖上漲0.90%。貨方面,周四南華昆明新糖價格報在5630元/噸,維持穩定;南華大理、祥云新糖價格報在5600元/噸,維持穩定。廣西南華糖業集團廠倉車板新糖報價5610-5660元/噸,維持穩定。消息方面,2022年8月份我國成品糖產量為25.7萬噸,同比上年同期減少22.6%;2022年1-8月份我國成品糖產量為985.6萬噸,較上年同期增長1.5%。行業方面,10月我國將進入新榨季,內蒙古甜菜糖產區已經提前至9月15日開榨,其余產區也預計較去年同期普遍提前。當前國慶節節日備貨旺季基本結束,過后市場消費比較淡。好在新糖大量上市要等待12月下旬,12月份之前全國整體新糖供應壓力暫時不大。結合當前配額外進口依然大幅虧損,國內制糖成本依然高企,預計年底前國內白糖價格在主產區成本區仍有較強支撐。操作上建議中線多單持有或減倉,短線多單注意減倉或止盈。本周鄭糖2301參考運行區間為5500-5650元/噸。(黃忠夏,從業資格號:F0285615,投資咨詢從業證書號:Z0010771)

 

【雞蛋】周四雞蛋主力合約小漲,收盤價報4322元/500千克,漲跌幅0.72%?,F貨方面,今日北京主流蛋價報5.23元/斤,較昨日上漲0.12元/斤,產區低價蛋報4.70元/斤,高價區報5.20元/斤。目前新開產蛋雞數量減少,養殖戶淘雞意向偏強,節后加速淘汰,蛋價存欄低位運行,供應壓力依舊不大。01合約多空分歧較大,雖同樣屬于“節后合約”,但目前貼水多大,且成本附近支撐較強。在春節旺季預期下,或震蕩走高,短線多單可輕倉持有,下方支撐位參考4100,壓力位4400。(蔣琴,從業資格號:F3027808,投資咨詢號:Z0014038)

  

【生豬】周四生豬主力合約增倉下探,收盤價報22165元/噸,漲跌幅-2.03%?,F貨方面,今日全國生豬均價報24.29元/公斤,較昨日上漲0.12元/公斤。受前期產能去化影響,目前出欄壓力不大,供需緊平衡。為增加節日市場供應,發改委同有關部門投放了兩批中央豬肉儲備,近日還將投放第三批儲備,并指導各地加大力度同步投放地方豬肉儲備。隨著國家放儲和宏觀調控的消息持續發酵,疊加市場需求不及預期,豬價上方空間受限。關注01合約下方21500一線支撐,壓力位23000。(蔣琴,從業資格號:F3027808,投資咨詢資格號:Z0014038)

 

【油脂】周四晚國內油脂震蕩偏弱。豆油2301收跌0.8%,報9154元/噸;棕櫚油2301收跌0.53%,報7850元/噸;菜油2301收漲0.45%,報10563元/噸?,F貨方面,昨日廣東一級豆油現貨基差報價+970。外盤方面,昨晚CBOT豆油小幅上漲,馬來西亞震蕩偏弱。8月MPOB報告超預期累庫,報告利空。9月馬棕出口數據較好,其中對中國出口大增。印尼持續去庫,出口稅豁免延長至10月底,對馬棕出口形成擠壓。9月USDA報告利多影響,預計油脂價格或寬幅震蕩,建議棕櫚油1月壓力位參考7950。(鄧丹,從業資格號: F0300922,投資咨詢從業證書號:Z0011401)

 

【飼料】周四晚國內飼料震蕩偏弱。豆粕2301收跌0.52%,報4046元/噸;菜粕2301收跌0.48%,報3079元/噸。外盤方面,昨晚CBOT美豆震蕩偏弱?,F貨方面,昨日東莞油廠豆粕現貨基差報價+1100元/噸。9月USDA報告預估美國2022/2023年度大豆單產為50.5蒲式耳/英畝,大幅低于市場預期,報告利多。市場普遍預期南美豆新作將大幅擴種,全球大豆供應長期趨向寬松。近期國內缺豆,現貨基差堅挺,也支撐連豆粕的價格。預計豆粕或寬幅震蕩為主,豆粕01支撐位參考3850;套利方面,豆粕11-1正套可輕倉持有。(鄧丹,從業資格號: F0300922,投資咨詢從業證書號:Z0011401)

 

 

 

 

 

 

 

 

免責聲明

研究員以勤勉的職業態度,獨立、客觀地出具本報告。本報告僅反映研究員的不同設想、見解及分析方法,本報告所載的全部內容僅作參考之用。我們謹慎相信本報告中的資料及其來源在發布之時是可靠的,但并不保證所載信息的準確性、可靠性、時效性以及完整性。報告所載資料、意見及推測僅反映研究人員于發出本報告當日的判斷,可隨時更改且不予通告。

本報告的內容不構成對任何人的投資建議,不構成對相關期貨品種的最終買賣依據。投資者須獨立承擔投資風險。華聯期貨有限公司不對任何人因使用本報告及所載材料而造成的損失承擔任何責任。

本報告版權歸華聯期貨所有,未經華聯期貨書面授權,任何人不得對本報告進行任何形式的發布、復制。如引用、刊發,需注明出處為“華聯期貨”,且不得對本報告進行有悖原意的刪節和修改。

 

一本清日本在线视频精品